2019年12月陆股通持股分析:陆股通流入再创新高 加仓金融消费蓝筹

2020-01-07   作者: 58新财经   来源: 网络整理

2019年12月陆股通持股分析:陆股通流入再创新高 加仓金融消费蓝筹

2019年12月北上资金单月流入突破700亿元,创历史新高。中美经贸磋商取得积极进展提振外资风险偏好,且A股估值在全球市场仍有吸引力,北上资金流入有望延续,布局春季行情。12月北上资金主板持股市值占比继续下降,中小板和创业板占比继续上升。所有行业全面加码,北上资金集中买入消费、金融和电子等,但受行业涨幅排名靠后的影响,食品饮料、医药的行业市值占比明显下滑。12月个股净买入规模较高的包括格力电器、贵州茅台、中国平安、恒瑞医药和美的集团等。最近一周净增持强度较大的集中在电子、传媒和医药。

    MSCI 扩容落地以来北上资金仍然保持强劲的流入状态,单月净流入规模创历史新高,突破700 亿元。第一,MSCI 扩容后主动资金或仍在继续加仓;第二,中美就第一阶段经贸协议文本达成一致,提振市场风险偏好,利于人民币汇率提升;第三,A 股估值在全球股市仍处于低位,且为历史较低水平,对境外资金吸引力较高。目前第二和第三个因素影响持续,境外资金流入有望延续。

    12 月末陆股通持股市值为14288 亿元,占同期A 股自由流通股市值的比例为5.84%,较前期继续上升0.24%。

    从陆股通持股的板块分布来看,主板持股市值占比从今年6 月以来持续下降,中小企业板市值占比自9月以来持续上升,创业板占比2019年一直持续上升。

    具体地,主板持股市值占比80.12%,较前期下降0.13%;中小企业板占比13.14%,较11 月末提升0.09%;创业板占比6.74%,较11 月末提升0.04%。

    大类行业的配置方面,陆股通持股中,资源品、TMT、金融地产和中游制造行业占比有所提升,消费服务、医疗保健和公用事业行业占比有所下降。

    从一级行业来看,家用电器占比提升0.47%,提升幅度最大;食品饮料占比下降0.89%,下降幅度最大,主要受行业涨幅一般影响,导致市值占比被动下降。其它占比增幅较大的还包括非银金融和房地产行业,分别提升0.26%、和0.22%;其它降幅较大的还有医药生物、农林牧渔和公用事业,分别下降0.56%、 0.22%和0.21%。

    从行业主动调仓来看,所有一级行业12 月均处于加仓状态,其中家用电器、银行、非银金融和食品饮料加仓比例较大,分别加仓0.75%、0.72%、0.66%和0.53%。其他加仓比例较高的还有医药生物和电子行业,分别加仓0.46%和0.42%。纺织服装行业加仓比例最小,为0.01%。

    从二级行业看,2019 年12 月陆股通加仓比例最高的为白色家电、银行II 和饮料制造,加仓比例分别为0.75%、0.72%和0.48%,其他加仓较高行业还包括保险II、证券II 和化学制药等。减仓幅度最高的为计算机设备,减仓比例0.03%,其他减仓比例略高的还有动物保健II、其他建材ll 和仪器仪表II。

    个股方面,北上资金的持股集中度自今年9 月以来持续下降。前二十大重仓股持股市值占总持股规模的比例为48.47%,较2019 年11 月的49.49%继续下降1.02%。12 月个股净买入规模最高的包括格力电器、贵州茅台、中国平安、恒瑞医药和美的集团,净卖出规模最高的包括海康威视、浪潮信息、先导智能、海尔智家和环旭电子。最近一周净增持强度较大的主要集中在电子、传媒和医药生物。如,太极实业、当代明诚、益丰药房等。

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